Влияние процентных ставок на курсы валют

на курсы валют Форекс зависит от многих факторов. Макроэкономическая ситуация, текущие политические события, террористические акты или стихийные бедствия - все эти события приводят к ежедневным, меньшим или большим колебаниям котировок валютных пар, а также сырья и индексов. Однако наиболее важным фактором, формирующим цены на отдельные валюты, остаются реальные и ожидаемые процентные ставки в отдельных странах.

Процентные ставки являются наиболее важным инструментом, используемым центральными банками для формирования своей денежно-кредитной политики и, следовательно, для борьбы с инфляцией и косвенно для стимулирования экономического развития. Процентные ставки никогда не меняются кардинально - обычно это полный цикл сокращений или повышений, распространяющийся на несколько месяцев или лет. Разовые изменения не превышают 25 или 50 процентных пунктов. Цикл может начаться в то время, когда в стране преобладают спады, высокий уровень безработицы и низкое потребление. Чтобы улучшить ситуацию и побудить людей инвестировать, центральный банк увеличивает предложение денег и постепенно снижает процентные ставки. В результате в стране становится доступным дешевый кредит, стимулируется потребление, увеличиваются инвестиции и снижается безработица. Снижение процентных ставок центральным банком называется экспансивной денежно-кредитной политикой, иногда ее также называют политикой «голубя», которая направлена ​​на стимулирование и развитие, а не на ограничения. По мере улучшения экономической ситуации в стране инфляция начинает расти. Поскольку главной задачей центральных банков является именно борьба с инфляцией, через некоторое время цикл меняется на противоположный - происходит медленное повышение процентных ставок, направленное на сокращение инвестиций и потребления и замедление ускорения экономики. Повышение процентных ставок является выражением ограничительной или «ястребиной» денежно-кредитной политики.

Для спекулянтов на рынке Форекс важны не только процентные ставки, но и различия между ними в отдельных странах . Валюта стран с более высокой процентной ставкой, как правило, более привлекательна, чем валюта с более низкой процентной ставкой. По мере увеличения процентных ставок повышаются процентные ставки по депозитам и доходности облигаций. Долг стран с высокими процентными ставками становится все более желательным активом - в страну начинает поступать иностранный капитал . Чтобы купить казначейские облигации в той или иной стране, инвесторам необходимо приобрести ее валюту, что дополнительно увеличивает спрос и цену этой валюты на рынке Forex. Этот процесс может быть дополнительно усилен так называемым Продолжу торговлю. Эти операции состоят в том, что спекулянты не только вкладывают наличные деньги, которые они имеют в запасе, но также занимают деньги в стране с низким обменным курсом (и поэтому стоимость кредита там очень низкая) и покупают облигации страны с высокой процентной ставкой за заемную валюту. более высокие ставки. Флагманским примером использования механизма «Carry trade» является транзакция, связанная с японской иеной. В Японии из-за экономической стагнации, которая продолжается уже много лет, процентные ставки колеблются около нуля.

Любой спекулянт, пробующий свои силы на рынке Forex, должен знать о влиянии процентных ставок отдельных стран на валютные котировки. Следует также помнить, что важно не столько текущее состояние, сколько ожидаемые инвесторами изменения процентной ставки . Поэтому рынок Форекс внимательно прислушивается к сообщениям центральных банков, а также к заявлениям и комментариям членов и председателей этих банков. Важно зафиксировать ожидаемые изменения как можно раньше. Если центральный банк, который до сих пор имел «голубоватое» отношение к денежно-кредитной политике, начнет подавать сигналы об изменении своего уклона в сторону более «ястребиного» поведения, это, безусловно, приведет к значительному движению цен на рынке Форекс.

Влияние процентных ставок на курсы валют

5 (100%) 3 голоса

Похожие